Методы регулирования процентных ставок со стороны государства и банков

Методы регулирования процентных ставок со стороны государства и банков

Одни из них являются полностью автономными, другие нуждаются в обязательном дополнении рядом инструментов. Выбор инструментов денежно-кредитного регулирования определяется в значительной мере составом и структурными характеристиками кредитной системы, которую они должны регулировать, поэтому методы денежно-кредитного регулирования различаются по отдельным странам. Рефинансирование в системе денежно-кредитного регулирования рассматривается как политика, обладающая количественным и стоимостным эффектом, причем количественный эффект выражается в размерах рефинансирования и объемах изменения денежной массы, а стоимостный — во влиянии на величину рефинансирования и банковскую ликвидность, поскольку изменение стоимости рефинансирования влияет на уровень спроса на ресурсы со стороны коммерческих банков. Конечная цель рефинансирования состоит в контроле над ликвидностью банков. Это связано с тем, что последние не способны самостоятельно полностью удовлетворить потребности экономики в кредитах.



Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ
Содержание:

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

В макроэкономической политике выделяют, в частности, налогово-бюджетную, денежно-кредитную и внешнеэкономическую политики. Как правило, макроэкономическая политика государства зависит от состояния экономики данной страны, то есть от того, на какой фазе экономического цикла находится страна: подъёме или рецессии.

Подробнее о деятельности Центрального банка, или ЦБ для «чайников»

ФРС США : деятельность центрального банка, направленная на достижение целей максимальной занятости, стабильных цен и умеренных долгосрочных процентных ставок в Соединенных Штатах, путем управления краткосрочной процентной ставкой, доступностью и стоимостью кредита в экономике [2]. Немецкий Бундесбанк : меры, которые центральный банк предпринимает, чтобы достигнуть своих целей, одной из которых является ценовая стабильность путем применения инструментов денежно-кредитной политики по управлению процентными ставками и условиями формирования спроса и предложения на денежном рынке [3].

Банк Канады : регулирование денег и кредита в экономике для сохранения стоимости покупательной способности национальной валюты [4]. Резервный банк Австралии : установление процентной ставки на денежном рынке, которая влияет на другие процентные ставки в экономике и определяет поведение заемщиков и кредиторов, экономическую активность и, в конечном счете, инфляцию [5]. Британская энциклопедия : меры, принимаемые правительствами для оказания влияния на экономическую активность, а именно, управление предложением денег и кредита, также за счет изменения процентных ставок [6].

Его можно встретить в работах британских экономистов в связи с деятельностью Банка Англии и эмиссией фунта стерлингов. В частности о денежной политике рассуждают российские экономисты Никольский П.

С х годов выражение входит в официальный лексикон властей. Один из виднейших теоретиков в области финансов профессор Соколов А. Она дает представление о денежно-кредитной политике в начале XX столетия. Ее целью должно быть поддержание постоянства общего уровня цен, то есть нулевая инфляция.

При отсутствии инфляции центральный банк может использовать кредитное предложение для безинфляционного стимулирования производства. Причем, формирование кредитного предложения должно происходить по государственному кредитному плану, который учитывает спрос на кредит и прогноз его динамики, а также способствует рациональному распределению заёмных средств. Кредитная политика центрального банка должна находиться в подчиненном положении у общеэкономической политики правительства, — полагал Соколов.

Центральному банку необходимо получать от правительства директивы о распределении кредитов в народном хозяйстве.

Этот взгляд является распространённым в советской экономике, где предприятия были национализированы. Однако директивы могут касаться только рационализации объемов кредита. Процентная политика по-прежнему должна находиться в ведении центрального банка, поскольку управление процентными ставками связано с уровнем цен. К принципам денежно-кредитной политики, то есть основополагающим нормам и правилам политики центрального банка, носящим обязательный характер, относятся [12] :.

В рыночной экономике центральные банки не могут напрямую достигать цели денежно-кредитной политики, обозначенные в национальном законодательстве. По этой причине, они устанавливают второстепенные цели денежно-кредитной политики, способствующие достижению конечной цели. Цель денежно-кредитной политики или целевой ориентир англ. Основы анализа связи между целями экономической политики и ее инструментами заложены первым лауреатом нобелевской премии по экономике Яном Тинбергеном.

Он моделировал соотношение целей и инструментов, необходимых для их достижения. Если число целей равно числу инструментов, власти могут вычислить, какие инструменты следует применить для достижения целей.

Если число инструментов превышает число целей, существует несколько вариантов достижения целей. Наконец, если число целей превышает число инструментов, власти, скорее всего, не смогут их достигнуть одновременно.

Выводы из анализа Тинбергена для центрального банка заключаются в том, что он не может обеспечить достижение нескольких целей одновременно, особенно, если они противоречат друг другу например, ценовая стабильность и максимальный потенциально возможный экономический рост или нулевая безработица , обладая ограниченным набором инструментов денежно-кредитной политики.

Цель денежно-кредитной политики может быть явной публичной или эксплицитная и скрытой имплицитной. Явная цель денежно-кредитной политики англ. Их характеризует конкретное количественное значение целевого ориентира политики. Как правило, до х гг. Обнародование целей политики через СМИ и публичные заявления, объяснение целей перед общественностью вошло в практику в е гг.

Раскрытие цели денежно-кредитной политики помогает рынку сформировать представление о том, что ожидать от центрального банка, а также оценить результаты его деятельности. В большинстве экономик цели центрального банка раскрываются в его годовом отчете и заявлениях о политике. Кроме того, денежные власти дают пояснения в регулярных официальных отчетах, публикациях и выступлениях руководства. Публично объявленная цель денежно-кредитной политики становится ее номинальным якорем англ.

Номинальный якорь денежно-кредитной политики является своеобразным внутренним ограничителем стоимости денег. Он выполняет две функции [16] :. Использование номинального якоря денежно-кредитной политики позволяет решить проблему, которая возникает в связи с тем, что денежные власти склонны отдавать предпочтение краткосрочным задачам и игнорируют более важные долгосрочные макроэкономические цели. Даже если денежные власти провалили своевременное и полное достижение цели, ее наличие оказывает положительный эффект, поскольку стабилизирует ожидания экономических агентов и задает траекторию будущего движения экономики [17].

Оно включает определение цели, использование инструментов для ее достижения и ответственность за результаты политики. Соответственно, различают три базовых режима денежно-кредитной политики в зависимости от номинального якоря:. Режимы денежно-кредитной политики различаются как по целям, так и инструментам. Для каждого из номинальных якорей характерен свой набор инструментов денежно-кредитной политики.

Таблица 1. Типовые характеристики режимов денежно-кредитной политики [18]. Как показывает опыт, страны с количественно заданным номинальным якорем имеют более низкую инфляцию и менее волатильный экономический рост, чем страны без заявленного якоря. В прошлом целевой ориентир инфляции и целевой валютный курс наибольшее влияние оказывали на темп прироста цен, а целевой денежный агрегат — на волатильность ВВП. Однако они продолжают играть роль в развивающихся экономиках, особенно тех, для которого характерна высокая инфляция.

В связи с тем, что центральный банк не может достигнуть конечную цель напрямую, номинальный якорь служит промежуточной целью денежно-кредитной политики.

При выборе промежуточной цели центральный банк должен руководствоваться двумя соображениями. Во-первых, центральный банк должен быть в состоянии ею управлять. Во-вторых, промежуточная цель должна иметь устойчивую и прогнозируемую связь с конечной целью политики [20].

В академической среде также обсуждается такой теоретический режим денежно-кредитной политики как таргетирование номинального ВВП nominal GDP targeting или номинального национального дохода nominal national income targeting. Смысл которого состоит в том, что промежуточной целью денежно-кредитной политики выступает номинальный ВВП или национальный доход.

В х и в начале х годов режим рассматривался как альтернатива таргетированию денежного предложения. Его сторонниками были лауреаты нобелевской премии по экономике Джеймс Мид [21] и Джеймс Тобин [22]. В х годах интерес к таргетированию номинального ВВП вновь оживился в связи с угрозой дефляции и низкими темпами экономического роста в развитых экономиках [23]. Однако идея не находит серьезной поддержки у центральных банков [24]. Обладая монопольным правом на денежную эмиссию, центральный банк может регулировать либо цену, либо объем денежного предложения.

В первом случае он управляет краткосрочной процентной ставкой, во втором — денежной базой либо ее компонентами, такими как внутренний кредит, корреспондентские счета, а также чистыми международными резервами. Операционные цели имеют две характеристики: период достижения цели горизонт операционного таргетирования и количественное значение цели. В последнем случае цель может принимать три формы: диапазон, наклонный коридор и целевой уровень.

Выбор операционной цели определяет применение комбинации конкретных инструментов денежно-кредитной политики или инструментальных переменных. Инструменты денежно-кредитной политики представляют собой операции, которые центральные банк проводит с субъектами денежно-кредитной политики. Инструменты денежно-кредитной политики можно класcифицировать следующим образом. Обязательные резервные требования.

Банки могут воспользоваться механизмом усреднения обязательных резервов, то есть поддерживать их не ежедневно, а в среднем за период. Усреднение позволяет банками более гибко управлять текущей ликвидностью.

Операции постоянного действия. Операции центрального банка, которые проводятся ежедневно с удовлетворением заявок всех обратившихся банков в полном объеме.

Операции постоянного действия позволяют задавать коридор процентных ставок процентный коридор на денежном рынке. Его верхнюю границу определяет процентная ставка по операциям ежедневного предоставлению ликвидности банкам, нижнюю границу — процентная ставка по операциям ежедневного привлечения ликвидности от банков.

Внутри процентного коридора происходит колебание процентной ставки денежного рынка, или операционной цели денежно-кредитной политики, если ею выступает краткосрочная процентная ставка. Процентный коридор составляет основу системы процентных ставок Банка России. Он имеет следующую структуру: центр коридора задается ключевой ставкой Банка России, верхняя и нижняя границы, симметричные относительно ключевой ставки, формируются процентными ставками по операциям постоянного действия на срок "овернайт" день по операциям рефинансирования и депозитным операциям.

Основная ставка денежно-кредитной политики, которая устанавливается центральным банком, представляет собой главный индикатор его политики. Она может носить информационный характер, то есть по ней могут не проводиться операции, или представлять собой ставку, по основным операциям рефинансирования, прежде всего, операциям на открытом рынке. Таблица 2. Основные ставки денежно-кредитной политики [26]. Методы денежно-кредитной политики — совокупность приёмов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.

Прямые директивные методы — административные меры в форме различных требований и норм центрального банка, определяющие объём денежного или кредитного предложения, а также процентные ставки на финансовом рынке. К ним относятся обязательные резервные требования, лимиты на кредитный портфель или привлечение депозитов, прямые ограничения процентных ставок по кредитам или депозитам. Прямые методы дают быстрый экономический эффект, поскольку оказывают непосредственное, хотя и нерыночное влияние на конъюнктуру финансовых рынков.

При активном использовании прямых методов временные лаги денежно-кредитной политики сокращаются. До х гг. Прямые методы могут также принимать форму селективного избирательного воздействия на субъекты денежно-кредитной политики. Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят, в основном, директивный характер.

Благодаря им решаются частные задачи, такие как ограничение или стимулирование выдачи кредитов некоторыми банками, а также рефинансирование на льготных условиях. Селективные методы часто используются по отношению к банкам, находящимся в государственной собственности или по инструментам нерыночного характера, например, по специальным инструментам рефинансирования сельского хозяйства или инфраструктурных проектов.

Косвенные рыночные методы — операции центрального банка, которые оказывают влияние на финансовые рынки путем их изменения конъюнктуры.

К ним относятся операции на открытом рынке и операции постоянного действия. Косвенные методы имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов.

Однако, их применение не приводит к деформациям рынка. Использование косвенных методов непосредственно связано со степенью развитости денежного рынка. Переход к косвенным методам является следствием либерализации и дерегулирования финансовых рынков, снижения степени вмешательства правительства в экономику, в том числе за счет приватизации в финансовом секторе, а также повышения степени независимости центрального банка [28].

В зависимости от фазы делового цикла центральный банк меняет направленность денежно-кредитной политики. В результате она носит контрциклический характер.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)


Вы точно человек?

Для более глубокого понимания сущности Центрального банка необходимо дать определение этому субъекту финансовой системы. В Большом экономическом словаре, в частности, указано, что это государственное кредитное учреждение, наделённое правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса, хранения официального золотовалютного резерва. Функции Центрального банка как кредитора последний инстанции заключаются в том, что он обязан кредитовать коммерческие банки с целью поддержания их кредитного и расчетного потенциала. Поскольку, исходя из природы коммерческого банка, он получает денежные средства для выполнения своих операций от физических и юридических лиц, которые, по существу, и являются кредиторами коммерческого банка, то в случае невозможности привлечения таких ресурсов именно Центральный банк должен поддержать возможности коммерческих банков. Центральный банк находится в государственной собственности, и на него возложены функции общего регулирования деятельности коммерческих банков в рамках единой денежно-кредитной системы страны. Рассматривая структуру управления Банком России, можно сказать, что она образует единую централизованную вертикальную систему. Председатель совета директоров представляется президентом и утверждается Государственной Думой сроком на 4 года.

Регулирование центральным банком денежного обращения

За десять лет, прошедшие с начала мирового финансового кризиса, системы финансового регулирования были усилены и банковская система стала более прочной, но возникли новые факторы уязвимости, и устойчивость мировой финансовой системы еще не была испытана. Вместе с тем, риски могут резко возрасти, если давление в странах с формирующимся рынком увеличится или возрастет напряженность в торговой сфере. В то же время среднесрочные риски остаются повышенными, поскольку мягкие финансовые условия способствуют дальнейшему нарастанию финансовой уязвимости.

Совокупность мероприятий по регулированию экономических отношений посредством управления процентными ставками называется процентной политикой. Процентная политика коммерческих банков направлена на максимизацию чистого процентного дохода от банковских операций, страхование кредитного риска и управление ликвидностью баланса банка. При помощи процентной политики банк решает следующие задачи:. Дифференциация процентных ставок определяется прежде всего уровнем риска кредитной сделки и зависит от категории качества кредита, наличия обеспечения и срока кредитования. От категории качества кредита зависит степень риска, присущего кредиту.

Литовских А. Финансы, денежное обращение и кредит Учебное пособие.

Ключевые слова: ПО , очередь , Установление официальной учетной ставки , косвенный метод , изменение условий переучета векселей , прямой , установление базовой ставки рефинансирования , введение прямых ограничений , Регулирование учетной ставки , учетная ставка , Ставка рефинансирования , процентная ставка , Официальная учетная ставка , плата , стоимость , рыночная стоимость , активность , побочный эффект , регулирование , предел , определение , Report , анализ , отношение , поток , обратный , операции , процент , пункт , ликвидность , стабильность , Своп , прибыль Направления и назначение процентной политики центрального банка В мировой экономической практике процентная политика центрального банка является одним из основных инструментов денежно-кредитной политики. Она проводится по двум направлениям: Проводя кредитование коммерческих банков, центральные банки выступают кредиторами последней инстанции, становятся участниками межбанковского рынка, выполняют свою функцию как органы денежно-кредитного регулирования. С помощью процентной политики центральный банк получает возможность: Изменяя процентную ставку по своим кредитам и депозитам, центральные банки могут оказывать воздействие на состояние денежно-кредитного рынка и определять направление денежно-кредитной политики, а именно политики дешевых или дорогих денег. Дорогие читатели!

Методы регулирования процентных ставок со стороны цб рф

Мировая экономика изменилась удивительным образом за последние лет. Мировая торговля выросла в 5 раз с г. Повышение темпов роста и торгового оборота в мире были связаны, в том числе, с более активным включением в этот процесс развивающихся стран и стран с переходной экономикой, заметным устранением таможенных барьеров. В азиатских странах глобализация финансовых потоков была еще более впечатляющей. Валовой объем трансграничных финансовых активов удвоился с х гг.

В любой развитой рыночной экономике процентная ставка в национальной валюте является одним из самых важных макроэкономических показателей, за которым пристально следят не только профессиональные финансисты, инвесторы и аналитики, но также предприниматели и простые граждане. Причина такого внимания ясна: процентная ставка - это самая главная цена в национальной экономике: она отражает цену денег во времени.

Денежно-кредитная политика государства

Денежно-кредитная политика — действия специализированных государственных учреждений на денежном и валютном рынке , направленные на контроль обменного курса, уровня инфляции , занятости , стабильности экономического роста. Как правило, за проведение денежно-кредитной политики отвечают центральные банки. В мировой практике в зависимости от стадии экономического цикла денежно-кредитная политика направлена на стимулирование или сдерживание процессов. Так, в случае нарастания кризисных явлений центробанки снижают ставки рефинансирования и размеры обязательных резервов, увеличивают денежную массу, ослабляют национальную валюту для получения торговых преимуществ на международных рынках. Например, учетная ставка Федеральной резервной системы США на лето года приближена к нулю, что говорит о попытке регулирующих органов стимулировать экономику.

Методы регулирования процентных ставок со стороны государства и банков

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на год и период и годов. События последних лет показывают, что назрела необходимость смены модели экономического развития России. Для того чтобы обеспечить устойчивый экономический рост и повышение благосостояния общества, важно снизить уязвимость экономики к изменению внешних условий, решить глубокие внутренние структурные проблемы. Они проявились не только в экономическом спаде, последовавшем за снижением цен на сырьевые товары российского экспорта в году, но и в предшествовавшей ему затухающей экономической динамике даже при благоприятной конъюнктуре мировых товарных рынков.

Кредитно-денежное регулирование экономики со стороны государства преследует шесть . операций коммерческих банков и повышение уровня процентных ставок. Данные методы отличаются гибкостью и оперативностью.

Либерализация финансовой системы в 2000-2010 годах (на примере Турции и Ирана)

Прежде всего центральные банки относятся преимущественно к сфере 0 0 1 Fэкономических отношений. По этому центральный банк можно. Вместе с тем нельзя не признать, что это не может составлять его сущность, 0 0 1 Fведь экономическими видами деятельности заняты и другие эко номические.

Процентная ставка (Interest rate) - это

Уровень процента определяется соотношением между спросом и предложением на рынке ссудных капиталов и выражается в ставке процента, которая представляет собой отношение величины процента к величине суммы кредита. Процентная политика является одним из важнейших и в то же время достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности. Основные принципы построения шкалы процентных ставок должны исходить из состояния спроса и предложения на кредитные ресурсы, сроков хранения, величины депозитов, темпов инфляции и т.

Основой развития и надежного, устойчивого функционирования банковской системы является формирование гибкого механизма денежно-кредитного регулирования экономики , позволяющего Центральному банку эффективно воздействовать на хозяйственную активность, контролировать деятельность банковских институтов, добиваться стабилизации денежного обращения. Эволюция банковской системы предполагает постоянный поиск соответствующих оптимальных методов и инструментов управления , сочетание прямых административных и косвенных экономических методов регулирования деятельности коммерческих банков и других кредитных учреждений со стороны Центрального банка. Основным объектом денежно-кредитного регулирования со стороны Центрального банка выступает совокупная наличная и безналичная денежная масса в экономике, от динамики которой зависит изменение различных компонентов совокупного платежеспособного спроса.

Денежно-кредитная политика. Методы и инструменты регулирования

Раздел: Право, бизнес, финансы. Основой развития и надежного, устойчивого функционирования банковской системы является формирование гибкого механизма денежно-кредитного регулирования экономики, позволяющего Центральному банку эффективно воздействовать на хозяйственную активность, контролировать деятельность банковских институтов, добиваться стабилизации денежного обращения.

Все методы управления кредитными операциями коммерческих банков можно разделить на две большие группы: это методы, используемые Центральным банком страны и методы управления, которыми пользуется каждый конкретный коммерческий банк. Так как объектом данной работы является коммерческий банк, то мы не будем подробно останавливаться на инструментах управления кредитными операциями со стороны государственных органов, ограничившись кратким описанием их. Это связано с тем, что использование тех или иных методов регулирования со стороны Центробанка влечет за собой возможное изменение в кредитной политике коммерческих банков. Кредитно-денежная политика Центральных банков различных стран в зависимости от состояния экономики направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии кредитная экспансия , либо на их сдерживание и ограничение кредитная рестрикция.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Доступные кредиты для приоритетных отраслей
Комментарии 15
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. worllitancie

    Хорошая статья. Спасибо!

  2. Гремислав

    Вы ошибаетесь. Могу это доказать. Пишите мне в PM, пообщаемся.

  3. Мира

    Спасибо за эту информацию, однако осмелюсь внести долю критики, мне кажется автор перестарался с изложением фактов, и статья получилась довольно академичной и сухой.

  4. pretilovin

    Не согласен с тем, что написано у вас в первом абзаце. От куда такая информация у вас?

  5. Сусанна

    В этом что-то есть и это отличная идея. Я Вас поддерживаю.

  6. hitrapobe

    Надеюсь, Вы найдёте верное решение. Не отчаивайтесь.

  7. Наркис

    действительно красивые и не только

  8. Кузьма

    Вы допускаете ошибку. Давайте обсудим.

  9. Наталья

    И вообще мне нужно идти

  10. ticthauley

    У любви много лиц. Любовь иногда улыбается, иногда смеется, иногда плачет, а иногда она, как разъяренная дикая кошка, гримасничает, шипит и через мгновение бросается тебе в лицо, чтобы выцарапать глаза. Бойся такой любви.

  11. Кузьма

    Извиняюсь, ничем не могу помочь. Я думаю, Вы найдёте верное решение. Не отчаивайтесь.

  12. Мефодий

    Браво, какие нужная фраза..., замечательная мысль

  13. helpfidecatch

    Портал отличный, буду рекомендовать знакомым!

  14. Борислав

    И что бы мы делали без вашей замечательной фразы

  15. Владимир

    када пол жизни на такое сотриш в реале.......